¿Dónde está Smaug? Esa pregunta sigue sin ser respondida. ¿Qué ocurrió cuando abandonó Erebor? ¿A dónde fue? Mientras los enanos y el hobbit tratan de descubrirlo, los habitantes de la Ciudad del Lago tratarán de sobrevivir a una visita inesperada. El único Rey bajo la Montaña que han conocido ha regresado.